《货币战争》作者再出新作，预测下一轮金融危机即将爆发！

       金融界美股讯：里卡兹（James Rickards）认为，目前危机的种子遍布各处。在新书《毁灭之路：全球精英关于下一次金融危机的密谋》（The Road to Ruin: The Global Elites’ Secret Plan for the Next Financial Crisis）中，他预测了下一轮全球金融危机爆发的可能轨迹。里卡兹说，2008年危机时，精英们曾经向金融系统注入大量流动性，而下一次不同，他们会彻底关闭流动性闸门，直至危机结束。

　　这就意味着银行和交易所都会关门，货币市场基金将无法结算。大家都拿不到自己的钱了。

　　1998年的长期资本管理公司救援谈判当中，他是这支对冲基金的法律顾问，担任了首席谈判代表。他在华尔街执业近四十年，目前是美国国防部和情报部门的特别顾问，就国际经济和金融威胁提供建议，还是一位财经畅销书作家。他举例说，其实2012年塞浦路斯危机和2015年希腊危机时，都曾经出现过银行账户中的消费者资金被冻结的情况，此外，2014年，证监会也采纳了让货币市场基金暂停赎回的规定。

　　里卡兹说，在新危机冰河时代一般的场景中，金融系统将会崩溃，资产将会根据针对银行和其他机构的法规冻结。为了避免资金流出国境，将出现严格的资本控制。MarketWatch就他的新作和预测对其进行了采访。

　　问：你为什么相信金融危机会在2018年发生，它又会是如何触发？

　　答：金融危机的到来几乎是无法避免的。在新书里，我设定了2018年这个时间点，因为之前两次系统性危机分别发生在1998年和2008年，间隔十年，以此推算，下一次应该就是2018年了。其实在书里我已经说了，特别具体的时间并不重要，重要的是，危机必然要到来，我们必须尽早准备。它可能是发生在2018年，也可能是2019年或者2017年。关键在于，崩溃发生的条件都已经就位了。

　　现在欠缺的，只是一场重大变故成为导火索。比如一家大银行倒闭，一笔黄金交易无法履约，一场战争，一场自然灾害，一场网络攻击，等等，这些都可能触发危机。应该说，到底导火索是什么，爆炸什么时候发生都不是最重要的，最重要的是，危机的到来是无可避免的，不有所准备是不行的。

       问：危机会达到2008年那样的规模吗？或者还有一个更好的参照物？

　　答：新危机的规模将是史无前例的。这是因为金融系统本身的规模，以及各部分之间的互动程度都是史无前例的。这个复杂的动态系统发展到当前这阶段，可能的灾难更是在以指数速度膨胀。这就意味着，如果这个系统的规模增大一倍，风险可不是增大一倍那么简单，而是五倍、十倍。

　　事实上，2008年以来，金融系统的规模大大膨胀了，银行变得更大，银行资产进一步集中在数量更少的机构手中，衍生产品盘子更大了，新增加了70万亿美元债务，我们当然有理由相信新的危机会比上一次可怕得多。我想，除开1914年的战时紧急状态，恐怕没有什么能够与其相比。下一次危机的规模将是空前的，破坏力也是空前的。

　　问：如何才能阻止危机发生？如果有人说你其实只是在散布恐慌和阴谋论呢？你会怎么回答他们？

　　答：书中已经清楚地列出了阻止危机的政策选项，包括恢复《格拉斯-斯蒂格尔法案》剥离投资银行和商业银行的原则，拆分大银行，禁绝大部分衍生产品，以及对银行业的不当行为进行更为严格的处罚等。

　　书中还解释了系统的机能紊乱并不是什么“阴谋”，而是一群想法相近，缺乏认知多元化的人在一个闭环系统中工作的结果。我没有在散布恐慌，大家已经在感到恐惧了，我只是希望帮助大家更加看清楚一点，读者的积极反响就是最好的证明。那些批评者并没有真正理解风险的统计特征。他们总是坚持自己孤立的静态系统，而不肯采用更加精确的，基于复杂理论和行为心理学的新模式。

　　问：特朗普会在下一次危机中扮演怎样的角色？你会建议他或者国会采用怎样的政策？他们能够带来多大的不同？

　　答：特朗普当选不会影响我的分析。特朗普的政策正聚焦于税务、支出和监管等宏观经济层面的政策。这诚然不错，但是他对系统性风险并没有给予足够重视，后者是独立存在于普通的商业周期和信贷周期之外的。

　　要避开金融系统的系统性灾难，我建议特朗普政府采用书中列出的政策，比如重新贯彻《格拉斯-斯蒂格尔法案》，拆分大银行，禁止衍生产品等。由于大银行游说力量的强大，这些政策成为法案的可能性几近于零。这些政策会带来巨大的不同，但是很难成为现实，总之，我的风险预测不变。

　　问：意大利公决中，政府的动议被否决，投资者是否该感到担心？似乎迄今为止，他们都不以为意。

　　答：意大利公决所体现的问题其实并非公决本身，而是接下来会如何。我们已经开始看到伦齐政府辞职的后果了，意大利银行业通过私营部门进行资本重组的努力失败，通过公共部门重组的方案浮出水面，可能还会波及德国的德意志银行和西班牙的Banco Popular。我们不该忘记，1998年危机其实始于1997年，2008年危机其实始于2007年。重大的系统性危机要酝酿和传播，往往都需要一年时间。2017年，我们或许就将目睹危机的早期阶段，然后2018年，我书中所描绘的全面危机爆发。

　　问：谁会成为危机的大输家？你建议投资者如何未雨绸缪？

　　答：输家主要是两个群体。一个是持有数字形态财富的人群，比如股票、债券、货币市场基金和银行账户的人。这些财富在恐慌中是最容易被冻结的。除开拿出极小额度来应付日常开支外，你将无法动用自己的财富。解决方案是持有一些数字系统之外的硬资产，比如黄金、白银、艺术品、土地、私募股权等。

　　第二个群体是依靠固定收益的人群，比如保险、年金、退休账户、社保和银行利息生活者。这些收益可能会缩水，因为政府不得不诉诸通货膨胀来稀释让他们不堪重负的债务。解决方案是将你可投资资产的10%配置在实体金银当中。这是你必要时对抗通胀的保障。

小编注：

James Rickards系列著作包括《The Road to Ruin: The Global Elites’ Secret Plan for the Next Financial Crisis》、《The Death of Money》、《Currency Wars》、《The New Case for Gold》等，均登上了纽约时报畅销书排行榜。

参考阅读：

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